ARTS Marktausblick 2023

Ein durchwachsenes Jahr mit zahlreichen turbulenten Ereignissen liegt hinter uns. Der Ukraine-Krieg, die Energiekrise, die hohe Inflation und die steigenden Leitzinsen haben sich als toxischer Cocktail erwiesen und spiegelten sich auch an den Kursverläufen der meisten Aktienmärkte wider. Der globale Aktienmarkt (MSCI World Index) verlor 2022 bei volatilen Kursverlauf 19,51 %. Zwischenzeitig büßte der Index sogar 26,74 % an Wert ein. Auch der US-Markt (S&P 500) musste im Gesamtjahr 19,44% abgeben. Europa, gemessen am Euro Stoxx50 Index, erwies sich aufgrund eines starken Anstieges im letzten Quartal im Vergleich am stabilsten und beendete das Jahr bei minus 11,74 %.

Auch die jahrelangen Börsen-High-Flyer, wie US-amerikanische IT-Werte, kamen 2022 enorm unter Druck. Viele Aktien-Branchen mussten teilweise herbe Verluste hinnehmen, wie z.B. Media & Entertainment oder Telekommunikation. Selbst der Nachhaltigkeits- sowie Immobilienbereich erlebten Kurseinbrüche. Ein Ausweichen auf festverzinsliche Werte erwies sich ebenfalls als schwierig, denn auch die meisten Rentenpapiere kamen unter Druck und verloren teilweise heftig an Wert.

Schwierige Börsen brauchen volle Flexibilität

Gerade in Zeiten global fallender Kurse und hohen Korrelationen von Aktien und Anleihen, die ein Ausweichen in sichere Märkte erschweren, rücken Flexibilität in der Portfoliogestaltung sowie aktives Risikomanagement in den Vordergrund. ARTS Asset Management hat sich diese Eigenschaften seit fast schon 20 Jahren auf ihre Fahnen geschrieben und es dadurch auch geschafft, wesentlich stabiler durch das schwierige Börsenjahr 2022 zu kommen als der Gesamtmarkt. Durch den Abbau bzw. der Anpassung der Aktienquote an die jeweilige globale Marktsituation konnte der Verlust begrenzt und ein Ergebnis von – 10,49 % erzielt werden.

Der C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI zählt zu den dynamischen Mischfonds und kann die Aktienquote je nach Marktlage zwischen 0 % und 100 % entsprechend variieren. "Unser technisches Handelssystem senkte die Aktienquote bereits Anfang des Jahres, nachdem die Aktienmärkte ihre Kurskorrektur starteten. Bis Ende Mai erfolgte eine schrittweise Anpassung an die Marktsituation, bis die Quote anschließend auf annähernd null Prozent reduziert wurde. Ab Juli wurde die Aktienquote infolge der Kursanstiege am Aktienmarkt wieder sukzessive erhöht und betrug Mitte August bereits wieder rund 60 Prozent. Aufgrund der abermaligen Kurskorrektur wurde auch die Quote wieder nach unten angepasst und lag im Oktober bei ca. 0 %. Eine ähnliche Situation zeigte sich auch in den letzten beiden Monaten des Jahres", erläutert Leo Willert, CEO und Head of Trading.

Ausblick 2022

Analysten zahlreicher Geldinstitute haben bereits wieder ihre Vorhersagen für 2023 abgegeben. Viele erwarten eine ähnliche Entwicklung, mit anhaltend hoher Inflation und weiteren Zinserhöhungen, wie im letzten Jahr. Aber wohin wird die Reise wirklich gehen? Oftmals liegen auch die Experten falsch, denn es gibt eben eine Vielzahl an variablen oder noch komplett unbekannten Faktoren. "Prognosen sind eben schwierig, vor allem wenn sie die Zukunft betreffen".

Nur eines ist fix: politische und wirtschaftliche Krisen treten in unregelmäßigen Abständen immer wieder auf und hinterlassen ihre Spuren an den Kapitalmärkten. Nur keiner weiß, wann sie genau eintreten und wie lange sie bleiben. Auch die meisten der im Jahr 2022 erlebten Ereignisse waren Anfang des Jahres noch nicht oder nur ansatzweise prognostizier- bzw. in dieser Dimension hervorsehbar.

Daher spielen wir nicht Börsenguru und prognostizieren, wohin die Märkte sich entwickeln werden. Unser quantitativer Handelsansatz blendet emotionale Anlageentscheidungen aus und steigt in Aktien oder Fonds der verschiedensten Länder und Branchen erst dann ein, wenn sich ein positiver Kurstrend manifestiert hat. Wir sind eben Trendfolger und nicht Zukunftsforscher. Ein Trendfolger agiert ähnlich einem Kapitän, der das Segel entsprechend dem herrschenden Wind setzt und nicht das Wetter für die nächsten Tage vorhersagt.

Aber eines bleibt: Flexibilität gepaart mit Risikomanagement wird auch 2023 das große Thema sein. Denn gerade in herausfordernden Zeiten ist es besonders wichtig, das Portfolio aktiv zu verwalten und sich den laufend verändernden Umgebungsbedingungen anzupassen. Neben einer konsequenten Absicherung von Verlusten können flexible Fondsmanager auch zukünftige Gewinner unter den Aktien- oder Rententiteln analysieren beziehungsweise selektieren. Denn es gibt immer wieder Branchen oder Sektoren, die auch von einer hohen Inflation oder steigenden Zinsen profitieren können. Aus dieser Gruppe gilt es, die vielversprechendsten Werte herauszufiltern.

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^{Marketingmitteilung. Performanceergebnisse der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Performanceergebnisse nicht berücksichtigt. Berechnungsquelle: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH. Die Performance wurde unter Anwendung der OeKB/BVI-Methode berechnet. Bei einem Anlagebetrag von 1.000,- EUR ist vom Anleger ein Ausgabeaufschlag iHv max. 50,- EUR zu bezahlen, welcher die Wertentwicklung seiner Anlage entsprechend mindert. Ev. anfallende Rücknahme-, Transaktions- und Depotkosten & Steuern mindern den Ertrag des Anlegers zusätzlich. Diese Marketingmitteilung dient ausschließlich unverbindlichen Informationszwecken und stellt kein Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar, noch ist sie als Aufforderung anzusehen, ein Angebot zum Abschluss eines Vertrages über eine Wertpapierdienstleistung oder Nebenleistung abzugeben. Dieses Dokument kann eine Beratung durch Ihren persönlichen Anlageberater nicht ersetzen. Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen ist der jeweils gültige Verkaufsprospekt, das Basisinformationsblatt (PRIIP-KID) sowie der Jahresbericht und, falls älter als acht Monate, der Halbjahresbericht. Diese Unterlagen stehen dem Interessenten jeweils bei der Kapitalanlagegesellschaft Ampega Investment GmbH, Charles-de-Gaulle-Platz 1, D-50679 Köln, HANSAINVEST, Hanseatische Investment-GmbH, Kapstadtring 8, D-22297 Hamburg und bei der ARTS Asset Management GmbH, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Wien, sowie am Sitz der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland, Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Kaiserstraße 24, D-60311 Frankfurt am Main, sowie im Internet unter Ampega, Hansainvest und ARTS kostenlos in deutscher Sprache zur Verfügung. Performanceergebnisse der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Eine Kapitalanlage in Investmentfonds unterliegt allgemeinen Konjunkturrisiken und Wertschwankungen, die zu Verlusten - bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals - führen können. Die Fonds können aufgrund des eingesetzten Managementmodells bzw. aufgrund der temporär konzentrierten Investition in einzelne volatile Märkte eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt sein. Es wird ausdrücklich auf die ausführlichen Risikohinweise des Verkaufsprospektes verwiesen. Trends können sich ändern und negative Renditeentwicklungen nach sich ziehen. Ein trendfolgendes Handelssystem kann Trends über- oder untergewichten. Informationen über Bandbreiten für marktübliche Entgelte der Wertpapierfirmen sind in einer Publikation der Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA) veröffentlicht.}